Leave a founder and a calculator alone in a room for 10 minutes and out comes a unicorn payments company. Let’s test this theory.

1. Uber, Didi Kauaidi, Lyft. Uber and most of its competitors are classic biller models. Some, such as Uber, may actually be going further and becoming MSBs. The Uber Gift Card terms, for example, allow a payer to deliver up to $2,000 of value from one user to another through a promotion code. Uber still has no FinCEN registration.

2. Airbnb. Using classic biller model language, Airbnb terms state: “Airbnb Payments serves as the limited authorized payment collection agent of the Host for the purpose of accepting, on behalf of the Host, payments from Guests […].” Airbnb has had its FinCEN MSB registration since 2014.

3. Palantir. According to Techcrunch reporting, one of the three industries serviced by this big data company is the finance sector, making Palantir payments support business.

4. Snapchat. With Snapcash, a Paypal collaboration, Snapchat hops on the band-wagon of other startups eyeing the presumed billions in P2P transactions.

5. Flipkart. Ebay & PayPal for India? This India-focused platform for sellers and buyers includes the following in itsTerms of Use: “You have specifically authorized Flipkart or its service providers to collect, process, facilitate and remit payments and / or the Transaction Price electronically or through Cash on Delivery to and from other Users in respect of transactions through Payment Facility.”

6. WeWork. WeWork is perhaps the unicorn that best distinguishes itself from a payments company, because its members are tenants of WeWork and actually purchase WeWork services, as per its terms of service.

7. Stripe.  At first blush, Stripe looks like a plain, vanilla PSP.Stripe is, however, registered with FinCEN as an MSB despite the fact that Strip’s terms of use say: ” Stripe is not a bank or a money services business (“MSB”) and Stripe does not offer banking or MSB services as defined by the United States Department of Treasury.”

8. ApplePay. In the inverse of all the other examples, everyone thinks of ApplePay as a payments business except Apple itself which thinks it’s just a gateway. The ApplePay terms refer to it as creating a virtual representation of a card for which Apple is not responsible.

 1. Une licence de transfert de fonds peut-elle être louée ? Non. Les MSB agréées, telles que les sociétés de transfert de fonds, sont agréées en fonction de leur modèle commercial spécifique, de leur situation financière, de leurs procédures de lutte contre le blanchiment d'argent et de leur profil de conformité global. Certaines sociétés de transfert de fonds agréées désigneront toutefois des délégués ou des agents autorisés qui les aideront à exploiter leur entreprise agréée. Voici les sociétés de transfert de fonds agréées à New York et en Californie.  

2. Les ISO peuvent-ils regrouper ? En quelque sorte. Autrefois, les ISO devaient traiter les commerçants comme des entités autonomes, chacun obtenant son propre compte marchand unique. Le nouveau concept de prestataire de services de paiement (PSP) a permis aux ISO de se mettre à la place des banques acquéreuses et de créer des sous-commerçants et des MID pour chacun d'eux. Le PSP reste responsable des transactions de chacun des sous-commerçants, mais il a la capacité d'intégrer rapidement les commerçants. Voir, par exemple, Square , Stripe et WePay .

3. Pourquoi ApplePay n'est-il pas une MSB ? Bonne question. Il semble qu'ApplePay ait réussi à absorber les quatre coins d'une transaction de paiement, à l'exception du règlement des fonds. Il stocke et tokenise les données des titulaires de carte et les données des transactions des commerçants au sein d'une passerelle propriétaire. Apple pourrait éventuellement devoir se frayer un chemin dans le processus d'obtention d'une licence comme tout le monde dans au moins certains États qui ratissent large sur ce qui constitue une transmission d'argent, comme le Maine .

4. Quelle est la valeur de votre activité de paiement ? En général, il s'agit d'un multiple du chiffre d'affaires mensuel net des paiements des agents. Vous devez également examiner les résidus sur un pool statique de clients. Par exemple, examinez le chiffre d'affaires mensuel de vos clients d'il y a un an et comparez-le au chiffre d'affaires de ces mêmes anciens clients aujourd'hui. La différence entre ces deux chiffres est appelée « attrition ». Vous voudrez que l'attrition soit aussi faible que possible. Il existe de nombreux autres facteurs, mais la concentration de clients d'un type ou d'un autre exercera une pression à la baisse sur les valorisations.

5. Le Bitcoin est-il illégal ? Non, ce n'est pas illégal. Tout comme d'autres formes de troc, il n'est pas illégal de vendre des biens ou des services en échange de Bitcoin. Par exemple, un commerçant qui vend des ordinateurs peut vendre un ordinateur contre du Bitcoin sans enfreindre la loi. Les problèmes juridiques se posent au niveau du traitement comptable et fiscal du Bitcoin reçu et du processus par lequel, le cas échéant, le commerçant choisit ensuite de transformer le Bitcoin en monnaie « réelle ». Les échanges de monnaie virtuelle, c'est-à-dire les entreprises qui échangent du Bitcoin contre de la monnaie réelle, sont également susceptibles d'avoir besoin d'une licence MSB.

ETA. Notre prochain événement est le rassemblement annuel du secteur des acquisitions, Transact15, du 31 mars au 2 avril .

Adam Atlas, avocat, est titulaire d'un permis d'exercice à New York et au Québec. Rien dans ce courriel ne doit être interprété comme un avis juridique ou un commentaire sur les lois autres que celles des deux juridictions où l'auteur est admis.