Integrated payments are the new BAAS. This isn’t your dad’s ‘pocket-protector API to a bank’. Integrated payments is code that plugs seamlessly into any platform to add fiat, crypto and stablecoin settlement in seconds. Gone are the days when users are driven through docusign dda account docs with the sponsor banks. Now the bank terms (if any) are sometimes hard to find.
We were supposed to learn from actions concerning Synapse by The Fed, FDIC, OCC, Bankruptcy Court. There was even an article Yale Journal of International Affairs, not to mention countless breathless posts by Jason Mikula in his excellent Fintech Business Weekly substack. The tragic comedy of Synapse probably peaked in October of 2025 when Evolve’s new CEO hired to cleanup ironically faced unrelated but serious charges. To their credit, the new generation of integrated payments players move fast, but there seems to be a greater-than-ever legal gap between the end user and the financial institution holding assets. Even with all parties acting in good faith, that gap will present challenges to parties that are trying to asset their rights in funds or digital assets in play.
Thankfully and true to its name, Lead Bank is picking up the slack after the legacy crew of SVB, Silvergate, MCB etc… went under or ran for the hills. Cross River Bank is also powering a lot of integrated payments.
We recommend that end users be informed about exactly which institution is holding their funds. Not just because Texas crystalised the rule on this ten years ago in DOB Supervisory Opinion 1038, but because the ‘data platform only’ services need to be able to prove that someone else took liability for user fiat or digital assets in play.
Stablecoin to the moon
What else we can do to get stablecoin pumping? Genius Act, STABLE Act, OCC, The Fed the SEC. But wait, stablecoin is never supposed to pump, it’s just supposed to be backed by treasuries and serve as a faster cheaper bank ledger. Indeed, Circle is angling to be the world’s bank. Not to be left out, Visa and MasterCard each have their own stablecoin rails. MasterCard even bought BVNK which looks like it solved stablecoin remittance. BVNK is a leader in newen integrated payments using its own licenses but also Paxos for digital asset custody, Rain / Third National for fiat custody and Lead for remittance. There are so many ‘I also have a stablecoin’ to keep track of, like MoneyGram’s MGUSD, it feels like 1820. Meanwhile, central banks around the world use foreign exchange as a source of income for the bank and the country. This presents a challenge for international adoption of stablecoin. Brazil has banned remittance by stablecoin. Optimistically, this kind of ban is temporary to leave room for local stablecoins to come into existence allowing central banks to retain their traditional hold on exchange rates while plugging into USDC and the like.Agentic payments
What’s in your agent’s wallet? The leading case on agentic shopping right now is Amazon v. Perplexity. Amazon doesn’t like users shopping with the Perplexity bot because the bit doesn’t pay attention to ads and stays ‘on task’ buying what they are instructed to buy. This case is a ‘finger in the dyke’ to an incoming avalanche of bots shopping and doing everything else (including legal lol). Perhaps the next most interesting legal finger pointing might be between publishers of agents and those who use them and drop in payment credentials. My flight was supposed to be to Paris, France not Paris, Texas and the like. Fortunately, payment networks bring to the table a wealth of experience with error resolution and chargeback dispute management that can be adapted to the air gap between a rogue agent and their user. Within that gap there might also be opportunities for arbitrage of the error – e.g. reselling the ticket to Paris, Texas on a secondary market. When implementing agentic payments, it might make sense to include: (i) specific risk disclosure around agent-initiated payments; (ii) audit trails for decisions made; and (iii) a dashboard feature that discloses the allocation of liability as between user, fintech, ai, issuer, acquirer, merchant etc… Issuers have an opportunity to claim open territory in the ‘agent with a card’ space. Integrated ai payments providers can help cut early trails into this new territory.
My favorite vibe coding platform is Replit where we host a few custom agents that accelerate our legal work. If I can spin up apps there, so can you.
1. BAAS APIs. A Banking-As-A-Service (BAAS) API is an API that allows a fintech or other platform to seamlessly roll banking into their services. Long ago, fintechs spent millions on money transmitter licenses, then, a new generation spent hundreds of thousands of dollars to find a bank and build an integration. Now, they spend a few thousand a month to tag along one someone else’s integration. From grand-daddy Synapse to second acts like Column, Mercury and Solid, there seems to be a new API bank launched every week. While the OCC (that regulates banks) favors digitization, it and the Fed are paying close attention to these integrations and the risks they pose for consumers and banks.
3. Acquiring Consolidation. The boomer acquiring universe continues its cannibalistic consolidation which is putting more fear into market participants than excitement. Lawyers (like us) and investment bankers are, however, earning great fees. The payfac was supposed to spur creativity in acquiring. Payfacs have sometimes had a hard time competing against dominant players like Paypal, Stripe and Adyen. It seems payfac has settled into a new onramp for ISOs. The payfac model did spawn a clutch of platform integrations that help new payfacs avoid the high cost of tech including Payrix, Finix and Infinicept and it gave new life to established gateway platforms like NMI. Btw, congrats to our alumni USAePay and IRISCRM who were both recently acquired by NMI. Everyone and their uncle has an issuing program now, so we won’t reheat that story in this update.
4. Privacy-As-a-Service. PAAS is tomorrow today; it is the first tangible step towards the inevitable automation of law. Why pay us piles of money to read the CCPA and GDPR rules when you can have it done for you on subscription. (Btw, US entities that hold data on EU persons need to comply with GDPR.) We are only too pleased to allow this part of our practice to be automated. As with sanction screening automation privacy policy and practice automation is a step in the right direction. We expect this to eventually become mandatory. Don’t worry, we’ll find another way to add value.
5. Crypto Winter II: Featuring the Coldest Rug-pulls Ever! When our tally of frozen or lost crypto in the current winter reached $83 billion, we stopped counting. Implosions of Celsius, Voyager, Luna and others are comforting to the platforms that are taking the long route by spending millions to pick up and maintain state money transmitter and virtual currency licenses. As hodlers burn their furniture to keep warm and run their mines this winter, our Altas (haha) of fintech.law now has a bit on Crypto Skeptics for a few laughs under the blankets: Tolly McTrollface was the pioneer in that space and is now being succeeded by Amy Castor her partner David Gerard, the Crypto Critics’ Corner podcast by Cas Piancey and Bennett Tomlin and a handful of others. No fintech movement is complete without an association, so the crypto skeptics have one also – the Center for Emerging Technology Policy. They also had what Cointelegraph called a ‘haters’ conference which was as funny as it was serious and really a perfect way to begin a plummet to the next bottom.
6. Oh Canada! Thanks to the freedom convoy of truckers, there has been a lot of clucking about increased regulation of payments in Canada. Four highlights emerge: (1) Oddly, Crowfunding platforms need an MSB registration – even if they do not touch funds. (2) Payment processors are supposed to call Fintrac (which now has a youtube channel) and ask if they are MSBs or not; Canadian MSB law and regs are not clear enough, hence the need for a regulator judgment call on each model. (3) Sometime in the next year or so, payment processors (MSB or not) and MSBs will have to register with the Bank of Canada under the new Retail Payments Activities Act. (4) We’ve summarized Canadian crypto law here.Please say hi to us at Money2020 Oct 24-24, we spent all our tooth fairy money on admission.Adam Atlas Attorneys at Law is licensed in New York and Quebec. This email is ATTORNEY ADVERTISING. Nothing in this e-mail should be construed as a legal opinion or commentary on laws other than in the two jurisdictions where the author is admitted.
Chez Adam Atlas Avocats, nous sommes reconnaissants à nos clients de nous avoir engagés pour des conseils juridiques à l’appui de leurs idées visionnaires.
1. Explosion des paiements numériques . Avec Covid rendant l'argent liquide plus sale que d'habitude (« mdr »), presque tout le monde dans les paiements électroniques bat des records, y compris Amazon , Shopify , Paypal , Adyen et Square . La migration rapide des ventes f2f vers les ventes en ligne a créé beaucoup d'activité pour les payfacs , ISO et autres processeurs de paiement nouveaux et existants.
3. Cadre d'application des crypto-monnaies du ministère américain de la Justice . L'auteur du cadre, le procureur général William Barr, a déclaré : « La crypto-monnaie est une technologie qui pourrait transformer fondamentalement la façon dont les êtres humains interagissent et dont nous organisons la société. Veiller à ce que l’utilisation de cette technologie soit sûre et ne mette pas en péril notre sécurité publique ou notre sécurité nationale est d’une importance vitale pour l’Amérique et ses alliés. À cette fin, le cadre définit les menaces, les utilisations illicites et les stratégies d’application de la loi. Voici un bref résumé du cadre. Au minimum, les entreprises de cryptographie doivent adhérer aux meilleures pratiques de la BSA en matière de LBC et d'atténuation des risques et profiter des nombreux services tiers qui aident à nettoyer les adresses et les utilisateurs des sanctions , du dark web et des activités illégales.
4. DéFi . Pour ceux qui ont raté les premiers bonds de valeur du Bitcoin, ou le moment de l'ICO, il existe désormais DeFi. Les plateformes financières décentralisées, telles que Uniswap et Curve , offrent l'opportunité théoriquement irrésistible d'éliminer les échanges centralisés et leurs frais en permettant aux utilisateurs d'échanger entre pairs à prix réduit grâce à des contrats sécurisés et sans confiance, principalement sur la blockchain Ethereum. Pendant ce temps, les fournisseurs de liquidité de la plateforme perçoivent des frais (jetons de gouvernance) en contrepartie du fait de permettre à leurs actifs de servir de liquidité dans l'échange décentralisé. Voici une liste des seize plus grandes plateformes DeFi ainsi que quelques notes à leur sujet . Comme tous les nouveaux services de cryptographie, DeFi a commis quelques erreurs, comme le piratage de Harvest et l'autre piratage de bzx . Beaucoup de travail juridique reste à faire (par nos soins 😉 sur ces plateformes.
5. Les banques prennent la crypto . L' OCC a publié des directives autorisant expressément les banques à accepter les monnaies fiduciaires comme réserves de pièces stables. Il s’agit d’un coup de chapeau aux pièces stables qui ont déjà obtenu une licence dans des États comme New York, qui créent des soldes impressionnants et soutiennent quotidiennement des transactions époustouflantes . Les directives de l'OCC ne concernent toutefois pas les nombreuses pièces stables qui ne permettent pas de savoir qui les détient réellement, de la même manière qu'un compte bancaire suit qui détient un compte. Le Wyoming est devenu le chouchou de la crypto en accordant des chartes à des institutions de dépôt à vocation spéciale qui peuvent accepter Bitcoin et autres crypto en dépôt. On ne sait pas si ces institutions finiront par avoir également besoin d’autres licences MSB d’État, comme l’ont appris d’autres fiducies. Voici notre décompte actuel de www.banksthattakebitcoin.com – il y en a 5.
Je vous souhaite un très joyeux Thanksgiving et des fêtes de fin d'année !
2. New York – Services financiers dans l'Empire State. Nos pensées vont aux New-Yorkais qui traversent actuellement l’œil de cette tempête. Le Gouverneur de New York Cuomo a institué le décret 202.6 le 18 mars 2020. Le décret étend les dispositions du décret 202 qui a déclaré l'état d'urgence dans l'État de New York. En vertu de l'EO 202.6, les entreprises essentielles de l'État ne seront pas soumises aux restrictions imposées, notamment le travail à domicile et la réduction des effectifs, afin de limiter la propagation du Covid-19. Les « banques et institutions financières associées » ont été incluses dans les activités et services essentiels énumérés dans l'EO 202.6. L' orientation comprend les banques, les assurances, la paie, la comptabilité et les services liés aux marchés financiers. Les entreprises peuvent également demander à être considérées comme essentielles par l'Empire State Development Corporation. Puisqu'il n'est pas explicite que les entreprises de services monétaires sont considérées comme des services essentiels, il est recommandé que toute entreprise de services monétaires opérant dans l'État de New York demande à être considérée comme un service essentiel.
La demande est un formulaire d'une page, où le demandeur doit inclure : Nom Coordonnées Nombre d'employés Description de l'entreprise Description des raisons pour lesquelles l'entreprise s'inscrit dans les paramètres de l'EO 202.6
L'EO 202.6 peut être trouvé ici . Le formulaire de candidature peut être trouvé ici .
Le décret 202.9 , daté du 21 mars 2020, donne au surintendant le pouvoir de promulguer des règlements d'urgence pour la période d'urgence selon lesquels les frais d'utilisation des guichets automatiques, les frais de découvert et de retard sur les cartes de crédit peuvent être restreints ou modifiés pour tenir compte des impacts financiers sur Les consommateurs new-yorkais et la sécurité et la solidité des entités agréées ou réglementées.
3. Clauses de force majeure dans les paiements et les contrats cryptographiques Malheureusement, en raison de la pandémie de Covid-19, certains acteurs du secteur des paiements ne seront pas en mesure de remplir leurs obligations contractuelles. Le but de ce bulletin d’information est de donner quelques conseils aux personnes des deux côtés de cette terrible tournure des événements. Plus précisément, je souhaite discuter des clauses de force majeure qui sont les clauses les plus susceptibles de s’appliquer en cas de défaut contractuel causé par une pandémie.
Force Majeure Clause
La clause de force majeure dans les contrats est généralement enfouie dans les dispositions générales en fin de contrat et est rarement négociée ni même lue. La pandémie a soudainement donné une grande importance aux clauses de force majeure. La jurisprudence née de cette pandémie sera citée pendant des décennies.
Une clause typique de force majeure dans un accord de traitement des paiements se lit comme suit :
"Force majeure. Aucune partie ne sera responsable de tout défaut ou retard dans l'exécution de ses obligations en vertu du présent accord si ce défaut ou ce retard est causé, directement ou indirectement, par un cas de force majeure, un incendie, une inondation, un tremblement de terre, des conditions ou des événements naturels, une guerre. , terrorisme, émeutes, peste, troubles civils, arrêts de travail, pannes d'équipement, pannes de courant, ordres gouvernementaux ou toute autre cause ou événement similaire échappant au contrôle raisonnable de la partie affectée (à condition que la partie non-exécutante n'ait aucune faute matérielle dans la cause) tel défaut ou retard).
La question juridique clé face à une clause de force majeure est de déterminer si elle libère la partie du défaut pour inexécution. En d’autres termes, sans le cas de force majeure, la défaillance de la partie la mettrait-elle en défaut. Par exemple, sans tornade, j’aurais livré l’abri de jardin que vous avez commandé. À cause de la tornade, je ne peux pas.
Des clauses de force majeure dans les contrats sont incluses pour permettre à une ou plusieurs parties à un accord de ne pas remplir leurs obligations si certaines circonstances surviennent. L'événement contribuant à l'application de la clause de force majeure doit être non seulement imprévisible, mais également indépendant de la volonté des parties. Par imprévisible, on entend ici imprévisible au moment de la conclusion du contrat. Comme dans l'exemple de clause typique ci-dessus, les clauses de force majeure décrivent les types de situations dans lesquelles la clause peut excuser l'inexécution. Ces clauses étant une construction des parties, le sens et la portée seront ceux donnés par les parties lors de la création de l'accord. En l’absence de clauses ou lorsqu’il y a place à l’interprétation, les tribunaux appliqueront les principes de la common law.
Que se passe-t-il si la clause de force majeure ne mentionne pas « pandémie » ?
De nombreux rédacteurs de clauses de force majeure incluent des expressions « fourre-tout » pour étendre la disposition à des situations non énumérées en incluant des mots tels que « autre », etc. Les tribunaux ont tendance à appliquer la théorie de l' ejusdem generis (du latin « du même genre »). pour déterminer si une situation donnée correspond à la formulation fourre-tout. L'Ejusdem generis stipule que lorsque des termes généraux suivent une liste énumérée de deux éléments ou plus, les termes généraux doivent s'appliquer uniquement aux éléments de la même classe que ceux énumérés. L’application potentielle de l’ejusdem generis à une clause de force majeure doit être gardée à l’esprit non seulement lors de la rédaction de telles clauses, mais également lors de la formulation d’une argumentation pour défendre ou argumenter la non-applicabilité d’une clause de force majeure.
Lorsqu’ils analysent les clauses de force majeure, les tribunaux se posent souvent trois questions :
L'événement en question est-il un événement de force majeure (au sens de la clause) ?
L’événement échappait-il au contrôle raisonnable de la partie évoquant la clause ?
Comment l’événement affecte-t-il l’obligation dont la partie cherche à se libérer ?
Étude de cas 1 : ISO ne peut pas établir de minimums à cause de Codiv 19
Prenons un exemple extrême mais illustratif, si une ISO s'est concentrée sur la vente de services marchands aux parcs d'attractions, et que tous les parcs d'attractions sont fermés sur ordre de l'État, même si la clause de force majeure de l'accord ISO ne mentionne pas expressément les pandémies, une formulation générique sur des facteurs indépendants de la volonté de l'ISO aiderait probablement l'ISO à être dégagée de sa responsabilité en matière de minimums. Cependant, la plupart des ISO ne vendent pas uniquement aux parcs d'attractions et auront pour défi de prouver qu'il s'agit d'un cas de force majeure, d'autant plus que les ventes en ligne sont actuellement en plein essor.
Étude de cas 2 : Plateforme cryptographique inutilisable à cause du Covid-19.
Supposons que les responsables clés (par exemple CIO, CCO) d'un portefeuille ou d'un échange cryptographique soient tous hors de service à cause de Covid-19 pendant une période prolongée. Supposons également que, malgré l’existence de plans de reprise après sinistre et de continuité des activités (souvent légalement requis), ces plans soient inefficaces parce que d’autres membres du personnel clé sont hors service. Le secteur de la cryptographie s’arrête. Les clients seront frustrés car ils ne pourront pas obtenir d’assistance ni éventuellement accéder à leurs actifs. Ici, un tribunal pourrait se tourner vers l’opérateur de cryptographie pour avoir un plan de reprise après sinistre plus solide. En supposant que les problèmes ne soient pas causés par des infrastructures (par exemple Amazon en panne) ou par des ordres de fermeture de l'État, les entreprises de cryptographie auront plus de mal à faire valoir qu'elles ont été légalement libérées de leurs obligations pour cause de force majeure. La raison en est que, dans ce cas, les causes ne sont pas extérieures à l’entreprise.
Les affaires tranchées sur la base de la pandémie de Covid-19 seront étudiées dans les facultés de droit au cours des 100 prochaines années. J'espère qu'aucun de nos lecteurs n'est à l'origine de cette nouvelle loi.
Travaux d'intérêt général : conseils pro bono sur les clauses de force majeure
Afin de redonner à la communauté des paiements et des cryptomonnaies qui nous soutient, nous fournirons un examen gratuit de toute clause de force majeure dans les paiements ou les cryptomonnaies.
4. Restez en bonne santé et en sécurité, paiements électroniques et crypto-surge (?), Outils de publication de l'équipe Atlas pour vous aider
Toute notre équipe recherche activement des solutions pour le secteur des services financiers en ces temps difficiles et nous partagerons toutes les informations utiles au fur et à mesure que nous les rassemblerons. (Les lecteurs réguliers savent à quel point nous aimons les listes , les graphiques et encore plus de listes ). En attendant, restez en bonne santé et en sécurité en prévision (espérons-le) d’une augmentation des paiements électroniques et des crypto-monnaies après Covid-19 comme aucun d’entre nous n’aurait jamais pu l’imaginer – une fois la crise terminée.
Les Fintechs passent beaucoup de temps à essayer de comprendre leur risque MSB aux États-Unis. Notre cabinet croit aux informations juridiques open source. Nous avons donc créé le premier et le seul outil robot d’évaluation des risques regtech AI MSB. Essayez-le et dites-nous ce que vous en pensez :
Aujourd’hui, en Europe, l’open banking part du principe que les utilisateurs de services financiers ont le droit de comparer les prestataires, d’accéder aux données et de passer facilement de l’un à l’autre, un peu comme les prestataires de services téléphoniques. Aux États-Unis, la difficulté d'accéder aux données des services financiers et de les comparer a créé un marché pour des solutions non bancaires permettant d'accéder aux services bancaires, telles que Yodlee , fournissant aux consommateurs des informations sur leurs comptes, Geezeo connectant les API d'un ensemble limité de banques participantes, via Synapse . se situant entre une banque et les fintechs pour permettre aux fintechs de tout proposer facilement, des DDA aux cartes virtuelles. Il y a maintenant une course pour combler le retard technique des banques américaines, couplé au manque de concurrence dans le secteur bancaire américain qui attire un bon nombre de nouveaux entrants. (Même nous, sans vergogne, avons choisi neobank.law il y a un an).
(Ok baby-boomer,) Les acteurs néobancaires américains se répartissent en trois catégories.
1. Institutions financières où les API passent en premier. Il s’agit de banques américaines agréées, de sociétés de fiducie ou d’ESM qui positionnent l’accès aux API comme un élément distinctif clé. SVB , BBVA , Evolve Bank and Trust , Prime Trust,Dwolla et Bitgo . L’opportunité pour ces fournisseurs est qu’ils peuvent servir un grand nombre de nouveaux clients via API avec l’aide de fintechs en tant qu’agents. Le risque pour ces fournisseurs est qu’ils exploitent chacun des dizaines de modèles économiques différents qui présentent un défi pour leurs clients.
2. Plateformes technologiques entre institutions financières et fintechs . Ces entités évitent de prendre le contrôle ou la possession des fonds de transaction et restent principalement des passerelles de données uniquement. Les exemples incluent Plaid et Synapse . (Certaines institutions financières ont préféré posséder l'adresse IP des API qui se connectent à leurs comptes, un exemple frappant serait Stripe ). L’opportunité pour ces entités est de gagner une part du volume de transactions sans avoir à payer le prix du statut d’entité réglementée. Le risque pour ces fournisseurs est que les régulateurs les considèrent comme des ESM, même s’ils évitent soigneusement de détenir les fonds des transactions. En raison de leur intégration étroite avec les institutions financières, ces plates-formes donnent un aspect désuète aux passerelles « classiques » des baby-boomers, comme Authorize.net et NMI .
3. Fintechs . Ces entités naviguent avec précaution entre éviter la réglementation en s’appuyant sur leurs partenaires financiers (voir point 1 ci-dessus) et être réglementées en tant qu’ESM. Ces quelque 50 fintechs utilisent les API des institutions financières identifiées ci-dessus pour exploiter leurs activités . Nous avons indiqué quels sont les services financiers les plus probables que chacun a sous-traités à l'IF indiqué et ils incluent le DDA, l'émission de cartes, l'ACH, la garde cryptographique et la transmission d'argent. L'opportunité pour ces entités est de réduire le coût de conformité (en utilisant les IF identifiées au point 1), de diminuer le coût de développement (en utilisant la technologie identifiée au point 2 ci-dessus) et de se concentrer sur la vente de leurs services. Le risque pour ces entités est une dépendance excessive à l’égard de tiers en matière de conformité et de technologie et le risque que les régulateurs les perçoivent comme des ESM, même si les institutions financières agréées assument la responsabilité juridique des mouvements de fonds des clients.
Que l’OCC réprime les institutions financières dans l’espace ou que les régulateurs bancaires des États considèrent les plateformes technologiques comme des ESM, il existe un élan écrasant dans l’espace néobancaire américain qui est motivé par une demande réelle de concurrence et de variété dans les services financiers aux consommateurs et aux entreprises qui, selon nous, sera de plus en plus satisfaite en 2020. Chez Adam Atlas Avocats, nous fournissons des conseils commerciaux et de conformité pour les néobanques américaines, telles qu’elles peuvent être.
Les entreprises de services monétaires (telles que les transmetteurs de fonds, les gestionnaires de programmes de cartes prépayées, les échangeurs de devises et les fournisseurs de monnaie virtuelle) (« EMS ») qui opèrent à l'extérieur des États-Unis connaissent probablement les lois qui leur sont applicables dans leur territoire d'origine. Compte tenu de la nature électronique de nombreuses entreprises de MSB, il est tout à fait probable qu'une MSB non américaine souhaite fournir des services aux résidents des États-Unis sans avoir de comptes, de bureaux ou toute autre présence aux États-Unis. Cela nécessite le respect de la loi américaine. La question de savoir si une MSB donnée est une MSB aux fins du droit fédéral américain ou du droit étatique est une question de droit américain. Au niveau fédéral, le statut d'ESM aux États-Unis est déterminé conformément au Bank Secrecy Act (« BSA »), à ses réglementations (« Règlements ») et au Financial Crimes Enforcement Network du Département du Trésor des États-Unis (« FinCEN » ). FinCEN est l'équivalent américain, par exemple, de la FCA au Royaume-Uni ou de CANAFE au Canada.
Une entité considérée comme une MSB en vertu de la BSA doit s'inscrire auprès du FinCEN à des fins de lutte contre le blanchiment d'argent et de déclaration des transactions et peut également être tenue d'obtenir des licences de transfert d'argent auprès de chaque État dans lequel la MSB a des clients.
Le fait d'être entièrement étranger aux États-Unis et de n'avoir aucun compte, bureau ou employé aux États-Unis ne diminue en rien l'application de la BSA à une MSB qui dessert des résidents américains. Cette information surprend souvent les milliers d'entreprises MS non américaines qui, de facto , desservent les résidents américains.
À titre d'exemple, l'émetteur d'argent britannique dans le flux de fonds décrit ci-dessous qui prend des fonds d'un résident américain et transfère ces fonds, en tant qu'émetteur d'argent, à un bénéficiaire ou un destinataire en Allemagne, doit être enregistré auprès du FinCEN et agréé. en tant que transmetteur d'argent dans l'État où se trouve le payeur américain :
Nous fournissons plus de détails sur la conformité des MSB aux États-Unis sur www.fintech.law .
Ce bulletin ne constitue pas un avis juridique et peut ne pas s'appliquer à votre situation particulière.
Adam Atlas, avocat , est agréé dans l'État de New York et conseille les entreprises américaines de cryptographie et de paiement depuis ses bureaux de Montréal.
Notre récente publication sur LinkedIn concernant l’ arbre généalogique des paiements aux États-Unis a généré des commentaires records. Il existe une soif d’avoir une vision au-dessus de la limite des arbres sur qui est qui dans le paysage des paiements. Il était une fois tout le monde lisait le rapport Nilson qui publiait étonnamment des chiffres réguliers sur le volume de traitement chez chaque acquéreur américain. Diviser les concurrents n’est plus si simple. Voici quelques raisons pour lesquelles le paysage concurrentiel est plus complexe et intéressant :
1. Transformateurs « Grand chapeau, pas de bétail » . Avec un capital abondant ( 31 milliards de dollars en investissements fintech en 2017 , 39,6 milliards de dollars en 2018 et 27,9 milliards de dollars au premier semestre 2019 ), les startups fintech ont eu le luxe de ne pas être rentables. Square et Stripe sont des exemples de fintechs pour lesquelles le profit est une question difficile. Des leaders du marché peut-être sans profit comme Uber , Airbnb et WeWork ont fasciné les investisseurs à l’idée de perdre beaucoup d’argent pour avoir une chance de conquérir tout un marché. Il est difficile d'évaluer la concurrence dans le domaine des paiements lorsque certains des acteurs les plus importants ne répondent pas au monde réel du profit. Tout ce qui brille n'est pas d'or; Certains des leaders présumés du marché des paiements ne sont peut-être pas des leaders du monde réel.
2. Finalement, le prix compte . De nombreux commerçants opèrent avec des marges très minces, avec des bénéfices avant impôts proches de 3 % . Les frais de traitement tels que Square 3,5 % , Stripe 2,9 % et Shopify 2,9 % ne sont peut-être pas durables même s'ils excellent en matière d'interface utilisateur et de service . Opérant avec des marges de plus en plus étroites et dans une économie potentiellement en récession, les commerçants pourraient se lasser des traitements faciles à utiliser mais coûteux au profit des anciennes normes, comme First Data , WorldPay , TSYS, Global Payments et Elavon . Les concurrents coûteux pourraient ne pas durer.
3. Consolidation du processeur . En parlant des anciennes normes, où il y avait autrefois environ 13 grands transformateurs américains, il y en a maintenant environ la moitié. Le tableau ci-dessus maintient en vie certaines des anciennes marques, désormais consolidées, pour vous donner une idée de la réduction spectaculaire de la concurrence dans le secteur de la transformation aux États-Unis. La FTC a un mandat étendu, y compris son Bureau de la concurrence . Si vous êtes un ISO recherchant un processeur, ou une banque recherchant un processeur pour votre entreprise d'émission de cartes, ou un commerçant recherchant un traitement des paiements, l'année dernière a vu une réduction significative du nombre de concurrents pour votre entreprise. La FTC a récemment engagé des poursuites contre des processeurs frauduleux ou malhonnêtes , mais elle n'a pas encore intenté de poursuite concernant la réduction du traitement des paiements aux États-Unis. Peut-être que les titans du traitement américain tournent autour du wagon face à la concurrence des nouvelles méthodes de paiement, telles que la cryptographie. Toutefois, trop de consolidation est illégale.
4. La cryptographie remplace les émetteurs d’argent ? Les cryptomonnaies, notamment Bitcoin et Ripple/XRP , promettent de remplacer les émetteurs d'argent et d'autres entreprises de paiement, notamment. Greyscale , par exemple, promet de remplacer l'or comme réserve de valeur par le bitcoin, un service promu à travers leur désormais classique vidéo « drop gold » . Plus récemment, un FANG et un groupe d'autres acteurs de l'économie des petits boulots ont créé Libra , une sorte de certificat de ville-entreprise qui promet la même chose. Pendant ce temps, le marché traditionnel des envois de fonds et d’autres, théoriquement menacés par la cryptographie, enregistrent des pertes et des licenciements . L'investissement de Ripple dans Moneygram, un joueur de transfert de fonds, en est-il la raison ? Probablement pas, mais notez que cet investissement pourrait être alimenté par des capitaux excessivement bon marché sous la forme de l'émission XRP de Ripple, et pas nécessairement par l'efficacité ou la promesse de profit à long terme.
5. Néobanque, Open banking, Paiements en API . Il fut un temps où un payeur connaissait son institution financière et la choisissait pour sa marque, ses relations et son emplacement. Ce temps est révolu. Désormais, le fournisseur de services financiers est passé au second plan au profit des fintechs néobancaires qui fournissent des services destinés aux consommateurs liés aux comptes bancaires, à l'émission de cartes, au paiement de factures et à d'autres services bancaires traditionnels. Cinq exemples d'une liste croissante me viennent à l'esprit : Evolve Bank & Trust , une banque intégrée à Synapse , une plate-forme API, Prime Trust , une fiducie du Nevada qui fournit à la fois des services de garde cryptographiques et fiduciaires, Silvergate Bank , une pierre angulaire de la crypto-banque. désormais présentée comme étant pilotée par API, Cross River Bank , se concentre sur la fintech avec un historique de soutien à de nouveaux modèles de prêt et arivalbank , qui se vante d'avoir réinventé la banque et d'un lancement prochain aux États-Unis. En externalisant la technologie vers des startups et en gardant la fonction bancaire de base en interne, ces institutions financières sont peut-être dans une position de force pour défier les anciens acteurs bancaires historiques basés sur les marques. La question clé pour les néobanques est de savoir jusqu’où l’ OCC va-t-elle laisser les institutions financières passer au second plan.
Chez Adam Atlas Avocats, nous vous conseillons sur les aspects commerciaux et de conformité de tout ce qui précède et plus encore.
Pour le meilleur ou pour le pire, le contrôle centralisé de la valeur (et des valeurs 😉 s'érode. Il faut moins d'une heure pour lancer une crypto-monnaie. Par exemple, il existe un million d'Adam Atlas Coin . (Ils n'ont aucune valeur et ne sont pas à vendre.) Par mesure défensive, les acteurs établis encerclent les wagons (ou devrais-je dire, construisent des registres centralisés) dans diverses parties de contrôle du marché. Pris ensemble, le marché semble admettre sa défaite face aux échanges de valeur décentralisés ( c'est-à-dire la monnaie virtuelle) et tenter d'extraire un dernier cycle de rendement avant un changement de paradigme plus complet.
Fournisseur unique pour le traitement des cartes de crédit ?
Il existe désormais un seul processeur de paiement prédominant aux États-Unis et, peut-être, dans le monde, suite aux récentes fusions de WorldPay , Vantiv,First Data , BluePay et CardConnect dans FIS . Un petit groupe de valeurs aberrantes font toujours cavalier seul, notamment TSYS , Elavon , Paysafe et Sage . Les implications antitrust de ces fusions sont considérables et nous constatons déjà une diminution de la concurrence pour les opportunités de relations avec l'ISO. Aucune des entités fusionnées n’a intérêt à rivaliser avec les autres, car elles font toutes partie d’un fournisseur prédominant de traitement des paiements aux États-Unis. Les impacts concurrentiels devraient être surveillés par les commerçants, les ISO, mais aussi les banques émettrices qui préféreraient probablement une plus grande concurrence dans le traitement des transactions.
Traitement des paiements Libra : Facebook et l'économie du partage grignotent les soldes des dépôts bancaires
La Libra n'est pas seulement un moyen pour Facebook et ses partenaires Visa , MasterCard , Uber , Lyft , Booking.com , etc. d'obtenir une augmentation de capital en revendiquant une association avec la #crypto. Au lieu de cela, il s'agit d'un moyen de déplacer les fonds de traitement des paiements des banques émettrices et acquéreuses vers les détenteurs de jetons du nouveau jeton de titres Libra portant intérêt . En supposant un succès substantiel pour la Libra, il y aura un transfert de quelques milliards de dollars de fonds de traitement des banques émettrices et acquéreuses vers l'association Libra. Cela indique une victoire pour Libra et une perte pour les banques traditionnelles en matière de traitement des paiements. À long terme, l’intérêt porté aux flotteurs de transformation n’est pas un modèle économique gagnant .
Libra Money Transmission : La promesse de Crypto de transmission gratuite de fonds ?
Si le transfert d’argent était gratuit, personne ne s’occuperait du transfert d’argent. La promesse du Bitcoin et des autres monnaies virtuelles a été de permettre des transactions de paiement P2P et B2B plus ou moins gratuites sur une blockchain sécurisée et rapide. Peut-être parce que la plupart des utilisateurs de crypto aujourd’hui sont de riches spéculateurs et joueurs occidentaux ou orientaux, cette promesse ne s’est pas encore réalisée. La Balance dépasse l' assortiment mondial de cryptographie pour créer ce que ses visionnaires pensent qui mariera le meilleur de la technologie cryptographique avec leur capacité omnicanale à faire pencher la balance dans leur réseau d'utilisateurs.
Il ne faudra pas longtemps avant que les bourses associent la Libra à l'USD et au Bitcoin, faisant de la Libra une autre monnaie stable , mais plus compliquée que celles liées à l'USD. L’ironie de la Libra et de tous les modèles de transmission monétaire basés sur la cryptographie est que, logiquement, ils devraient devenir de plus en plus efficaces et donc de moins en moins rentables par unité transactionnée. En matière de transmission monétaire, la Libra est une course vers le bas des frais. Le fond, bien sûr, est la crypto elle-même où les frais sont négligeables (sur certaines chaînes).
Facebook et les autres partenaires de l'association Libra pourraient générer plus de valeur en activant simplement les cryptomonnaies existantes sur leurs réseaux et en se concentrant sur la valeur qu'elles ajoutent – c'est-à-dire le partage de données, le partage de voitures, le partage de chambres.
Conclusion
Si nous examinons la consolidation du traitement des paiements par FIS, nous constatons une stratégie défensive de la part des processeurs pour repousser les nouveaux arrivants axés sur la technologie comme Stripe , Square et Paypal . S'appuyant sur une culture et une technologie héritées, le conglomérat FIS tire sa dernière valeur du marché avant de capituler face aux leaders économiques de longue date que sont les grandes technologies, Amazon , Apple , Google et Microsoft . De même, la Balance est une vision cryptographique en boucle fermée qui ne peut amener la monnaie que jusqu'à ce que des chaînes plus rapides et moins chères la remplacent. En résumé, la valeur du traitement des paiements et du transfert d’argent est une valeur de rendement décroissant. Les entrepreneurs en paiement de notre époque sont obligés de remplacer les anciens postes de péage (c'est-à-dire les frais de traitement des paiements) par de nouveaux (intérêts et frais flottants Libra), qui ont été le phare des paiements depuis l' invention de la carte de crédit en 1950. C'est le meilleur moment pour qu'une nouvelle génération d'entrepreneurs dans le domaine des paiements réfléchisse au-delà du modèle du péage. Peut-être que Ripple et Moneygram ont une piste ?
Les ingénieurs, en tant qu'ingénieurs, pourraient penser que ces premiers jours des véhicules autonomes sont leur domaine privé exclusif pour les débats sur le lidar par rapport aux caméras ou à la reconnaissance d'objets. Nous sommes respectueusement en désaccord et pensons que les voitures autonomes devraient être conçues pour prendre en considération les 5 principes juridiques suivants.
1. Évaluation et divulgation des risques : Dans les voitures à conduite biologique (c'est-à-dire humaine), l'hypothèse du risque par la conduite pour leurs propres folies est intégrée au modèle. Les véhicules autonomes, cependant, représenteront une formule différente pour la prise en charge des risques et les conducteurs s’attendront à avoir le droit de connaître le montant de ces risques. Par exemple, quelles sont les chances que cette voiture percute un camion , si l'on prend en compte les différents composants techniques de la voiture. Contrairement aux voitures bio-conduites, les véhicules autonomes sont capables de quantifier les risques à chaque instant. Il est donc naturel que les consommateurs (ou leurs avocats ou assureurs) souhaitent accéder à ces données. Un évaluateur heuristique des risques devrait être intégré aux véhicules autonomes.
2. Contrôles de confidentialité – emplacement . En supposant que les flottes de voitures autonomes soient en communication constante avec leurs constructeurs respectifs, ainsi qu'avec les autres voitures en circulation, les conducteurs souhaiteront obtenir un certain contrôle sur les données concernant leur localisation. Aujourd’hui, nous nous inquiétons de ce problème en raison des téléphones mobiles qui transmettent les informations de géolocalisation aux développeurs d’applications. Cependant, dans le scénario de conduite autonome, comme avec les adresses MAC des téléphones, d'autres voitures et routes, etc., vous serez en mesure d'identifier votre véhicule unique tout au long de son voyage. Si la route intelligente au bout de mon allée sait que ma voiture a commencé à bouger et où elle va, etc… les villes auront une connaissance intime des déplacements des citoyens. Les conducteurs exigeront un certain contrôle sur les données de localisation de leurs voitures, qui seront hébergées à plusieurs endroits en même temps.
3. Contrôles de confidentialité – intégrés . De nombreux Ubers et taxis disposent aujourd'hui de caméras, certains sont exigés par la loi . Les flottes autonomes sans caméras internes sont très peu probables. Les conducteurs souhaiteront obtenir un certain contrôle sur l’enregistrement de leurs moments – souvent intimes – dans des voitures autonomes.
4. Jauge d'assainissement . Par la force de l’économie, les véhicules autonomes seront, dans une large mesure, partagés. Cela signifie qu’un seul véhicule pourrait transporter une centaine de personnes ou plus en une journée. Cela fait beaucoup de passagers en sueur dans un petit espace. Les constructeurs de véhicules autonomes seraient désavantagés s’ils n’intégraient pas dans leurs véhicules et sur leurs surfaces des jauges d’assainissement automatisées pour déterminer quand le véhicule doit être nettoyé. L’autonettoyage n’est pas non plus une mauvaise option pour les environnements urbains à usage intensif.
5. Plateforme utilitaire maximale . Étant donné que les passagers des voitures sans conducteur auront les mains et l’esprit libres, les possibilités d’activités de loisirs ou de travail dans les voitures autonomes sont aussi larges que celles de n’importe quelle maison ou bureau. Les intérieurs doivent donc être conçus pour un maximum d’utilité et de flexibilité. Une solution à cela est le concept Mercedes Urbanetic . D'un point de vue juridique, la flexibilité de la voiture entraîne la nécessité de divulguer aux passagers la gamme d'activités sûres et les contrôles permettant de prévenir les activités dangereuses. Par exemple, que fait une voiture autonome lorsqu’elle détecte qu’une arme à feu a été déchargée dans la voiture ? doit-il être redirigé vers l'hôpital ou le commissariat de police le plus proche ? Doit-il enfermer les passagers à l’intérieur ou les expulser. Ce sont toutes des questions qui nécessitent une coordination entre les ingénieurs et les conseillers juridiques dès les premières instances de la phase de conception. Après avoir conseillé dans le domaine des transactions électroniques pendant 15 ans, Adam Atlas Attorneys at Law s'oriente pour s'engager auprès des concepteurs de véhicules autonomes et autonomes pour apprendre d'eux et planifier un cadre juridique soutenant le nouveau réseau de transport qu'ils construisent.
Rien dans cet e-mail ne doit être interprété comme un avis juridique. Adam Atlas Attorney at Law est agréé à New York et au Québec.
Alors que chez drivebywire.law , nous sommes aux prises avec l'attribution légale des droits, des obligations et des risques dans le domaine de l'IA, nous avons réalisé que nous devions inventer de nouvelles classes juridiques de données pour définir les attentes des consommateurs, des startups et des régulateurs. Voici quelques catégories approximatives pour lancer cette conversation :
Type de capteur présent : Un appareil, comme une poignée de porte, qui n'a apparemment aucun intérêt pour la température, pourrait quand même contenir un capteur de température, placé comme un capteur dormant pour être activé bien plus tard dans la vie du produit à des fins non encore imaginées à l'époque. le moment de la fabrication. Les fabricants souhaitent garder un certain degré de secret concernant les capteurs présents dans leurs produits.
Degré de précision du capteur : Cet ensemble de données enregistre le degré de précision d'un capteur. Par exemple, un accéléromètre dans une voiture peut être plus ou moins sensible, information qui est en soi précieuse. Un constructeur automobile ne voudra peut-être pas révéler que son accéléromètre est moins sensible que celui utilisé par un concurrent. Par conséquent, les données concernant la précision des capteurs doivent être traitées comme une catégorie distincte de données soumises à leur propre ensemble de paramètres de confidentialité.
Données brutes des capteurs : il s'agit des données collectées par les capteurs des véhicules, des réfrigérateurs, des maisons, des appareils portables, etc. Nous devons définir à qui appartiennent ces données depuis leur point d'origine, c'est-à-dire depuis le capteur. Le fabricant du capteur a-t-il des droits sur ces données même s'il n'est pas impliqué dans le produit plus important fabriqué ?
Corrélation capteur-appareil : cet ensemble de données comprend le capteur et le type d'appareil dans lequel il réside. Ici, les données font leur première plongée en profondeur, car la simple corrélation appareil/capteur déclenche un certain nombre d'hypothèses sûres et accélère la triangulation sur la « vue d'ensemble » du sujet. Par exemple, l’indicateur de vitesse du vent dans un avion est un fait qui est, en soi, riche.
Corrélation capteur-sujet (objectif) : Ces données révèlent que le capteur suit les données d'une personne, mais pas l'identité de cette personne. Prenons l'exemple d'un capteur de température installé dans un bus urbain, utilisé pour suivre la température des navetteurs afin d'évaluer la propagation de la fièvre dans une communauté.
Corrélation capteur-sujet (subjective) : Il s'agit pour l'instant de l'ensemble de données le plus sensible, car il relie les données à un individu identifié. À l'heure actuelle, cela est considéré comme très précieux car il peut être exploité pour « pirater » le consommateur afin qu'il prenne telle ou telle décision.
Corrélation capteur-sujet – à l'échelle de la communauté : il s'agit en réalité d'un large échantillon de données subjectives capteur-sujet, donnant au contrôleur la possibilité d'examiner les données d'une cohorte de personnes et de prédire les événements à l'échelle de la communauté.
Quel que soit l'endroit où réside votre ensemble de données, il est important d'encadrer son statut juridique, sinon vous risquez de violer les droits à la vie privée des individus ou de renoncer à des opportunités commerciales liées aux données que vous rencontrez. Chez drivebywire.law, Adam Atlas et ses collègues sont occupés à analyser les ensembles de données pour aider à documenter qui possède quoi, quelle que soit la teinte.
Des liens vers à peu près tout ce qui concerne la fintech
Nous avons conseillé des centaines de clients sur presque tous les modèles économiques, nouveaux et anciens. Ce site ne constitue pas un conseil juridique ; ce n'est qu'une information. Vous devez obtenir des conseils juridiques qualifiés avant d’exploiter une entreprise de services monétaires (MSB) ou une entreprise de monnaie virtuelle (VCB).
En plus des informations de conformité, nous souhaitons également stimuler votre créativité en matière d'innovation en matière de paiements via notre site www.paymentsbusinessideas.com .
Nous sommes fiers de diriger le cabinet prééminent du droit des paiements open source, où le partage d'informations liées à la réglementation des paiements est l'un de nos principes fondamentaux. À titre d'exemple, voici ce que nous avons appris lors de la dernière conférence sur les paiements émergents à Washington, DC.
L'Atlas Payments Data Vault, un trésor d'informations sur les régulateurs, les lois, les banques, les avocats, les consultants, les MSB, les VCB, les cautions et tout ce dont vous êtes susceptible d'avoir besoin pour démarrer votre activité de paiement. Adam a peut-être été le premier avocat à accepter Bitcoin comme mode de paiement.
Enregistrement fédéral américain des entreprises de services monétaires (MSB) auprès du FinCEN
À quelques exceptions près, chaque entreprise de services monétaires (ESM) doit s'enregistrer auprès du Département du Trésor. Les entreprises de monnaie virtuelle (VCB) peuvent également être des MSB nécessitant un enregistrement. Notez que le fait de ne pas s'inscrire lorsque cela est nécessaire ou d'obtenir la licence d'État nécessaire peut entraîner une peine de prison. Une personne qui est une ESM uniquement parce qu’elle agit à titre de mandataire d’une autre ESM n’est pas tenue de s’inscrire. L'enregistrement fédéral américain s'effectue par l'intermédiaire du Financial Crimes Enforcement Network du Département du Trésor des États-Unis (FinCEN). L'inscription auprès du FinCEN est très simple, prend environ 20 minutes et peut être effectuée via le système de dépôt électronique BSA, décrit ci-dessous. Voici les coordonnées du FinCEN :
Système de dépôt électronique FinCEN BSA Les entités enregistrées auprès du FinCEN sont tenues de maintenir un programme AML et de déposer des déclarations auprès du FincEN en vertu de la loi américaine sur le secret bancaire. Ces dépôts doivent être électroniques et effectués via le système de dépôt électronique BSA . Si vous êtes une MSB, vous devez vous inscrire auprès du FinCEN.
Vous êtes nouveau au FinCEN ?
Si vous êtes un MSB (à confirmer par l'avis d'un avocat) après avoir enregistré un utilisateur superviseur, via le système de dépôt électronique BSA , vous devrez remplir un formulaire RMSB – Formulaire 107 . Il est difficile de trouver ce formulaire sur le site Web du FinCEN, nous en avons donc fourni un ici afin que vous puissiez le lire avant de le remplir en ligne.
Le FinCEN dispose d'un ensemble de décisions administratives publiées qui nous permettent de comprendre certaines des règles concernant les types d'entreprises qui doivent et celles qui ne doivent pas s'enregistrer en tant qu'ESM auprès du FinCEN.
Notre cabinet a publié un résumé de la plupart des orientations du FinCEN si vous êtes intéressé.
Bureau de la protection financière des consommateurs (BCFP) (anciennement CFPB) Le BCFP est une agence gouvernementale américaine qui veille à ce que les banques, les prêteurs et autres sociétés financières traitent les consommateurs équitablement. Le BCFP exige qu'à compter du 7 février 2013, tous les prestataires de transferts de fonds internationaux délivrent à leurs expéditeurs des reçus contenant certaines informations prescrites.
Les entreprises de paiement devraient surveiller la réglementation BCFP, car elle pourrait s’infiltrer dans des domaines de paiements qui n’étaient auparavant pas réglementés.
Adam Atlas Attorney at Law maintient une base de données de 50 États sur les règles applicables dans chaque État liées aux MSB. Les régulateurs des États restent les arbitres pour déterminer quelles entités peuvent obtenir une licence au sein de l'État. Vous trouverez ci-dessous des liens vers les différents régulateurs étatiques :
Régulateurs d'État et autres informations utiles sur l'État
MSBStatus.com est la meilleure source de statut MSB complet de toute entité américaine. Alternativement, vous pouvez rechercher dans NMLS et environ 25 autres sites un par un pour récupérer le statut de licence MSB d'une entité.
Les rapports MSBStatus.com incluent des données provenant de :
Votre statut MSB ou VCB est une question de droit fédéral et étatique et doit être vérifié par les conseils d'un avocat qualifié.
Nous maintenons www.paymentsbusinessideas.com qui, nous l'espérons, stimulera votre créativité et verra certains modèles qui sont des MSB et d'autres qui ne le sont pas.
Les marchés (dont beaucoup sont répertoriés ici) , étant plus courants et moins perturbateurs, se demandent s'ils sont des MSB ou non en raison de la manière dont ils gèrent l'argent de leurs participants. Selon la façon dont ils sont structurés, le résultat sera ou non le statut MSB.
Un portefeuille électronique est-il un transmetteur d’argent ? Très probablement oui.
Il s’agit aujourd’hui de la question la plus fréquemment posée en matière de conformité MSB. Certains portefeuilles électroniques sont classés comme fournisseurs d'accès prépayé au sens de la règle finale du FinCEN sur l'accès prépayé , qui est résumée ici , tandis que d'autres sont enregistrés auprès du FinCEN en tant que transmetteurs d'argent. La réponse définitive à cette question réside dans la législation fédérale et étatique applicable dans chacun des États dans lesquels vous proposez d'exploiter votre portefeuille électronique. Cela dit, la possibilité de : (i) charger de la monnaie réelle dans un portefeuille électronique ; (ii) maintenir un équilibre ; (iii) transférer de la monnaie électronique entre utilisateurs ; et (iv) décharger la monnaie électronique et la convertir en monnaie réelle, ensemble, relèveraient le plus souvent de ce que les régulateurs étatiques qualifieraient de fournisseur d'accès prépayé ou de transmetteur d'argent. Étant donné que la définition d’un fournisseur d’accès prépayé est relativement nouvelle (2011), nous n’avons vu qu’une poignée d’entités affirmer qu’il s’agit de leur activité principale, dont la plupart sont des émetteurs ou des vendeurs de cartes prépayées de marque classiques.
Il y a environ 38 859 MSB enregistrées auprès du FinCEN, mais ce nombre comprend de nombreux enregistrements en double pour plusieurs entités, chacune ayant une propriété commune ou une marque commune. Vous trouverez ci-dessous des exemples d’entités disposant de plusieurs licences de transfert de fonds. Pour le plaisir, nous fournissons des liens vers la divulgation de la licence MSB pour chaque entité :
Le facilitateur de paiement ou le fournisseur de services de paiement ont été créés par les réseaux de paiement, comme Visa et MasterCard, pour accélérer l'embarquement des petits commerçants. Contrat Payfacs avec le commerçant (bénéficiaire) pas tellement avec le client (payeur). Le modèle s’avère cependant d’une utilité limitée pour ceux qui souhaitent offrir plus de flexibilité aux clients. On a donc constaté une évolution des payfacs vers les MSB dans les exemples suivants :
ApplePay ? (pas encore, mais avec un brevet pour les paiements P2P , ça ne peut pas tarder). Techniquement, ApplePay n'est pour le moment qu'une passerelle de données.
Le meilleur endroit pour une enquête sur les nouvelles idées de paiement est www.paymentsbusinessideas.com . De nombreux modèles ont déjà été pensés. Cela dit, les entreprises de paiement réussissent généralement grâce aux ventes et au marketing, et non uniquement grâce à l’idée. Sur une centaine de personnes partageant la même idée, peut-être qu’une seule la rentabilisera. Crypto / Monnaies virtuelles / Monnaies numériques
Activité de monnaie virtuelle (VCB) est le terme utilisé en juillet 2014 par le NY DFS pour décrire les entreprises opérant dans l'espace de la monnaie virtuelle, et c'est un terme qui, selon nous, est susceptible de rester. Un VCB peut ou non être un MSB, selon la loi que vous interprétez.
Les banques, les investisseurs et les consommateurs ne perdent pas de temps à se renseigner sur les monnaies virtuelles. Certains pensent que la monnaie virtuelle remplacera complètement la « monnaie réelle » traditionnelle émise par les États souverains. Bien que ce scénario soit pour l’instant lointain, il n’est pas difficile d’imaginer un avenir proche où une part substantielle de l’activité économique mondiale se déroulera via la monnaie virtuelle. La communication et le commerce sont internationaux et instantanés, pas la banque. La déconnexion contemporaine entre la réalité de la vie personnelle et de consommation des gens, qui est essentiellement instantanée, et leur activité bancaire, soumise à des retards et à des frais sans rapport avec le coût du service sous-jacent (transfert de valeur numérique), prépare le terrain pour la monnaie virtuelle s'enracine désormais profondément dans l'économie mondiale.
Boîte à outils de monnaie virtuelle
Tout ce que vous vouliez savoir mais ne pouviez pas savoir, vous ne vouliez pas perdre de temps à le trouver :
Notre société dispose également d'un service d'abonnement grâce auquel les clients peuvent obtenir une évaluation des risques MSB de divers modèles de cryptographie dans les 50 États, mise à jour mensuellement.
A noter que les monnaies virtuelles, comme Bitcoin, ont également été associées à des activités criminelles importantes et très graves, comme dans le cas de SilkRoad, accessible via le navigateur anonyme Tor , comme le rapporte le New York Times . La monnaie virtuelle la plus populaire est le Bitcoin.
Bitcoin (比特币) est la principale monnaie virtuelle et on pense qu'il a été inventé par un mystérieux mathématicien japonais du nom de Satoshi Nakamoto . Le Bitcoin est une monnaie virtuelle plus ou moins anonyme et découplée du système bancaire traditionnel. Bitcoin est créé en utilisant du temps et de l'énergie CPU. L’algorithme par lequel il existe stipule qu’il n’y aura pas plus de 21 millions de Bitcoins une fois l’exploitation minière terminée – ce qui n’a pas encore eu lieu. Cela laisse croire à certains qu’il est voué à un bond de valeur monumental et colossal alors que l’offre s’arrête définitivement. Bitcoin fonctionne, de facto , en grande partie dans le domaine sans licence. Voici un site qui permet d'expliquer Bitcoin . Le marché Bitcoin est intéressant d’un point de vue académique, car il sert de lien pour des débats intéressants entre libertaires, anti-étatistes, étatistes, défenseurs de la vie privée et autres. L’efficacité du Bitcoin, en tant que moyen d’échange libre et sécurisé de valeur, pose des questions difficiles pour (a) les banques traditionnelles qui offrent le même service, mais à des coûts énormément plus élevés ; et (b) les forces de l’ordre qui ont le droit légitime de surveiller les activités suspectes dans le système financier. Il existe des visions concurrentes pour l’avenir du Bitcoin. Certains y voient un remplacement de la monnaie ordinaire, d’autres y voient simplement une autre monnaie destinée à être minée moyennant des frais d’intérêts etc… comme les monnaies existantes. Comme toutes les formes d’échange, Bitcoin n’a de valeur que parce que les gens croient qu’il en a.
Processeurs de paiement Bitcoin Un processeur de paiement Bitcoin permet souvent au client d'un commerçant d'effectuer un paiement en Bitcoin, puis de régler le paiement auprès du commerçant en Bitcoin ou en monnaie réelle, telle que l'USD.
OIC L'offre initiale de pièces (ICO) et l'offre initiale de jetons (OTP) sont comme une introduction en bourse, mais sans la conformité réglementaire des lois sur les valeurs mobilières. Il est très facile de lever des fonds avec une ICO et il en existe des centaines . La légalité d'une ICO donnée dépend d'un certain nombre de facteurs, notamment du fait que les acheteurs attendent un retour sur investissement.
De nombreuses ICO sont soit des titres, soit des MSB offrant un accès prépayé. Afin d’échapper à l’une de ces deux classifications, une réflexion juridique approfondie doit être menée.
Néobanques
Les néobanques sont de petites banques, des services de type bancaire ou des revendeurs de services bancaires limités qui présentent une alternative aux grandes banques traditionnelles avec des frais ennuyeux, comme des frais de découvert, etc. Quelques exemples d'acteurs néobancaires incluent :
Une néo-banque est-elle une banque ordinaire avec une meilleure interface utilisateur ou quelque chose de complètement autre ? Le temps nous le dira. Notez que l'utilisation du terme « banque » ou « banque » est légalement limitée aux entités qui sont en réalité des banques, alors soyez prudent avec ces termes. Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC)
L'OCC affrète, réglemente et supervise toutes les banques nationales et les associations fédérales d'épargne ainsi que les succursales et agences fédérales de banques étrangères. L'OCC est un bureau indépendant du Département du Trésor américain.
Les banques qui ouvrent des comptes bancaires pour les MSB doivent prouver à l’OCC qu’elles disposent de programmes AML/CIP/KYC et d’atténuation des risques adéquats pour fournir des services bancaires aux MSB. Le contrôleur du processus de surveillance bancaire de l'OCC
Chartes OCC à vocation spéciale de la Banque Nationale pour les entreprises Fintech
Pour obtenir des instructions complètes sur la façon d'obtenir l'une de ces chartes, consultez le Manuel des licences du contrôleur .
Les exigences de base pour une charte bancaire nationale à vocation spécifique pour une entreprise de technologie financière sont les suivantes :
Charte de la Loi sur la Banque Nationale
Un business plan solide et bien développé
Bonne structure de gouvernance
Capital proportionné au risque et à la complexité des activités proposées (y compris les activités de bilan et hors bilan). Étant donné que ces banques n'accordent pas de prêts et ne dépendent pas du financement des dépôts, l'OCC leur impose généralement de détenir un montant minimum de capital spécifique, qui dépasse souvent les exigences de capital pour les autres types de banques.
Liquidité. En évaluant la position de liquidité d'une banque proposée, l'OCC prend en compte l'accès de la banque proposée aux fonds ainsi que son coût de financement. Certains domaines clés à prendre en compte comprennent les sources de financement, les besoins et les coûts projetés ; les flux de trésorerie nets et les positions en actifs liquides ; capacité d'emprunt projetée; les positions d'actifs et de garanties très liquides (y compris l'éligibilité et la négociabilité de ces actifs dans divers environnements de marché) ; les exigences relatives aux engagements non financés ; et l'adéquation des plans de financement d'urgence.
Gestion des risques de conformité.
L'inclusion financière. Ces principes consistent notamment à « encourager » la banque nationale « à fournir un accès équitable aux services financiers en aidant à répondre aux besoins de crédit de l’ensemble de sa communauté » et à « promouvoir un traitement équitable des clients, notamment l’efficacité et un meilleur service ».
Beaucoup de discussions sur cette proposition d'OCC par American Banker , WSJ , Bloomberg et NYT , 2 décembre 2016. Programme de cybersécurité (CSP)
En tant qu’institutions financières et passerelles vers l’infrastructure financière, les MSB sont censées prendre les dispositions appropriées en matière de cybersécurité. La plupart des États américains souhaiteront qu'une MSB prenne la sécurité au sérieux, mais certains sont allés plus loin et ont exigé que les MSB disposent d'un programme de cybersécurité répondant à certains critères prescrits.
Programme de cybersécurité du DFS de New York
New York est le premier État des États-Unis à adopter une obligation explicite pour les MSB de disposer d'un programme de cybersécurité : 1er mars 2017 : Les MSB de New York doivent disposer d'un programme de cybersécurité . Obtenir un compte bancaire pour une MSB Une fois agréée, la tâche la plus difficile pour une nouvelle MSB est d’obtenir un compte bancaire commercial.
Nous n'avons aucune relation de référence avec des banques, mais si vous appelez les banques ci-dessus, veuillez mentionner où vous en avez entendu parler.
Loi sur les paiements de marijuana
C'est un crime fédéral américain de traiter des paiements aux États-Unis liés à la marijuana, car la marijuana est restreinte en vertu de la loi fédérale américaine sur les substances contrôlées , à l'annexe I. Notre cabinet ne donne pas de conseils sur la loi sur les paiements de marijuana.
Le FinCEN a publié des lignes directrices définissant les types spécifiques de diligence raisonnable et d'évaluation des risques requis de la part des institutions financières qui souhaitent servir les entreprises de marijuana. Ce n’est que le début d’un ensemble de lois en évolution qui navigue entre les lois fédérales et étatiques liées à la marijuana.
Taxe de vente de l'État américain pour les ventes en ligne Il est devenu courant que les commerçants et les marchés américains qui servent les acheteurs et les vendeurs américains perçoivent la taxe de vente de l'État américain et la reversent aux départements du revenu de l'État américain. Plusieurs efforts ont été déployés au Congrès américain pour adopter une législation nationale sur ce sujet, mais aucune n'est encore entrée en vigueur. Toutefois, les détaillants et les places de marché n’attendent pas car les sanctions en cas de non-conformité peuvent être très lourdes.
L'agence fédérale mexicaine de lutte contre le blanchiment d'argent est la Financial Intelligence Unit(UIF) . Canada Fédéral CANAFE Enregistrement des ESM
Agence de la consommation en matière financière du Canada L' ACFC (comme son homologue américain, le CFPB ) a été créée pour renforcer la réglementation des services financiers aux consommateurs, mais son mandat s'est étendu au traitement des paiements par carte de crédit auprès des commerçants, en partie par le biais du Code de conduite pour le secteur des cartes de crédit et de débit. au Canada . Les entreprises de paiement opérant au Canada devraient surveiller les réglementations du CFPB, car elles pourraient s'infiltrer dans des marchés de paiements auparavant non réglementés.
Permis provincial canadien pour les ESM Au Canada, le gouvernement a effectivement confié la protection du système financier aux banques. Il est relativement facile de s'inscrire auprès de CANAFE et d'obtenir un permis dans la seule province canadienne qui exige un permis pour les ESM, le Québec . Ouvrir un compte bancaire pour une MSB, nécessaire à son fonctionnement, est cependant très difficile. Méfiez-vous des banques canadiennes qui soumettent les ESM à de longues procédures d'ouverture de compte, qui durent parfois jusqu'à un an, pour ensuite fermer le compte parce qu'il s'agit d'un ESM.
Le Québec est devenu la première des dix provinces canadiennes à adopter des exigences en matière de permis pour les ESM. À compter du 1er janvier 2013, toutes les ESM du Québec devront obtenir une licence de l' Autorité des marchés financiers – Régulateur des ESM du Québec pour exploiter une ESM au Québec. Les autres provinces canadiennes n'ont pas encore adopté de législation similaire.
Monnaie virtuelle au Canada
Pour le moment, il semble que CANAFE ait décidé que Bitcoin n'est pas une monnaie réelle, mais n'envisagez pas cela à titre de conseil juridique, obtenez une confirmation écrite de CANAFE avant d'opérer au Canada. Notez que l’exploitation d’un échange Bitcoin au Canada qui dessert les résidents américains nécessiterait le respect de la loi américaine.
Afin d'accroître l'efficacité de l'octroi de licences pour les services financiers dans l'Union européenne, la Commission européenne a adopté des directives concernant les services financiers au sein de l'UE. Par exemple, la directive européenne sur la monnaie électronique (2009/110/EV) (EMD) prévoit l’octroi de licences aux établissements et émetteurs de monnaie électronique, licences reconnues dans toute l’UE.
Formulaires de mandat SEPA B2B . Il s’agit de l’équivalent européen d’un consentement ACH professionnel. Ils ne sont pas spécifiques aux établissements de paiement, mais ils sont nouveaux en 2014 et fréquemment demandés.
Royaume-Uni
La Financial Conduct Authority (FCA) est l'autorité compétente pour la plupart des aspects des entreprises de services monétaires au Royaume-Uni en vertu des Règlements sur les services de paiement (PSR) de la Directive sur les services de paiement (PSD). Le Royaume-Uni a mis en œuvre la PSD par le biais des Règlements sur les services de paiement de 2009 (PSR), entrés en vigueur le 1er novembre 2009.
La FCA crée l’organisme professionnel de surveillance anti-blanchiment (OPBAS) pour apporter de la cohérence aux règles LBC.
Établissement de paiement agréé (IP autorisé) : > 3 millions d'euros en volume de transactions de paiement et/ou l'entité souhaite obtenir un passeport dans d'autres États de l'UE.
Plutôt qu'un cautionnement (comme l'exigent les États américains), la FSA exige que les activités de paiement aient une certaine capitalisation minimale :
20 000 € : capital requis pour l'agrément en qualité de transmetteur de fonds ;
50 000 € : capital requis pour l'agrément en tant que transmetteur de monnaie dématérialisée ; et
125 000 € : capital requis pour l'agrément comme autre service de paiement.
Singapour doit être incluse dans toute discussion sérieuse sur les paiements internationaux. En tant que centre bancaire et commercial de l'Asie du Sud-Est, Singapour s'adresse spécifiquement aux FinTech.
Le Singapore SVF est étonnamment facile à installer grâce à l’efficacité du MAS. Cela dit, si vous disposez d'un SVF et que vous acceptez des clients aux États-Unis, dans l'UE, au Canada ou dans d'autres pays qui autorisent les MSB, assurez-vous que l'entité est conforme aux exigences locales en matière de licence et d'enregistrement des MSB/établissements de paiement. Obtenir des services bancaires par portefeuille électronique dans une juridiction ne fait pas disparaître la conformité aux lois AML dans d’autres juridictions.
(ps. En tant qu'ancien élève de l' Université nationale de Singapour , c'est agréable de voir Singapour prendre la tête du soutien à l'innovation Fintech.)
Chine (Transfert d'argent, Service de paiement en Chine)
Le 18 mars 2018, le législateur chinois, l'Assemblée populaire nationale, a approuvé un plan de réforme du les organisations institutionnelles du Conseil d’État. Selon la réforme, le régulateur du secteur bancaire et le régulateur du secteur des assurances seront fusionnés au sein de la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances (CBIRC).
Les principaux régulateurs financiers en Chine sont :
Commission de stabilité financière et de développement (FSDC) – réforme et développement Banque populaire de Chine (PBOC) – politique monétaire, réglementation du secteur financier Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances (CBIRC) – surveillance du marché, risque Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) – réglementation des valeurs mobilières
La Commission chinoise de réglementation bancaire (CBRC) 中国银监会réglementait les banques en Chine. L’un des défis liés au transfert d’argent à l’intérieur et à l’extérieur de la Chine (中国) réside dans les règles strictes restrictions sur les envois de fonds (汇款) à destination et en provenance de Chine.
L'ICBC (Banque industrielle et commerciale de Chine) est un fournisseur populaire d'envois de fonds internationaux en provenance de Chine. Les sociétés chinoises d'envoi de fonds et de paiement sont invitées à demander des conseils juridiques à Adam Atlas. (Bienvenue aux MSB/sociétés de paiement chinoises sur le site d'Adam Atlas Attorney, du cabinet d'avocats.)
Lors de la planification d'une entreprise de paiement, il est important d'avoir une compréhension claire du flux de fonds et de savoir qui prend le risque de perdre des fonds à chaque instant. Voici un exemple de modèle 3D pour stimuler votre imagination. Vous pouvez également consulter notre www.paymentsbusinessideas.com .
Conformité MSB et affaires civiles : affaires américaines notables
Les opérateurs du secteur des paiements ne doivent pas se tromper sur le sérieux de l’application des lois américaines sur les EMP, telles que le Bank Secrecy Act ou les lois des États sur les licences des EMP. Que votre entreprise de paiement soit ou non une EMS, vous devez être au courant des récentes mesures coercitives contre les entités MSB et non-EMS pour vous assurer que vous n'êtes pas la cible de ce type d'affaire. Voici le langage de la loi fédérale qui érige en crime le fait de transférer de l’argent aux États-Unis sans l’enregistrement fédéral et les licences d’État nécessaires. Toute personne novice dans le secteur des paiements devrait lire cette section :
Titre 18 USC § 1960 (a) Quiconque dirige, contrôle, gère, supervise, dirige ou possède tout ou partie d'une entreprise, sachant que l'entreprise est une entreprise illégale de transfert d'argent, sera condamné à une amende conformément à ce titre ou à une peine d'emprisonnement maximale de 5 ans, ou les deux. (b) Tel qu'utilisé dans cette section : (1) le terme « entreprise illégale de transfert d’argent » désigne une entreprise de transfert d’argent qui affecte le commerce interétatique ou étranger de quelque manière ou degré que ce soit et – (A) est intentionnellement exploité sans licence de transfert d'argent appropriée dans un État où une telle opération est punissable comme un délit ou un crime en vertu de la loi de l'État ; ou (B) ne respecte pas les exigences d'enregistrement des entreprises de transmission d'argent en vertu de l'article 5330 du titre 31 du Code des États-Unis ou des réglementations prescrites en vertu de cet article ; ou (C) implique autrement le transport ou la transmission de fonds dont le défendeur sait qu'ils proviennent d'une infraction pénale ou sont destinés à être utilisés pour promouvoir ou soutenir une activité illégale ; (2) le terme « transmission d'argent » inclut le transfert de fonds au nom du public par tout moyen, y compris, mais sans s'y limiter, les transferts à l'intérieur de ce pays ou vers des lieux à l'étranger par virement bancaire, chèque, traite, télécopie ou courrier ; et (3) le terme « État » désigne tout État des États-Unis, le District de Columbia, les îles Mariannes du Nord et tout Commonwealth, territoire ou possession des États-Unis.
Grâce aux éléments de droit ci-dessus, vous pouvez désormais lire les affaires civiles, pénales ou autres affaires d'application de la réglementation suivantes qui vous intéressent.
2019
Vendre du Bitcoin en vertu de la loi fédérale, deux cas contradictoires début 2019 :
28 mai 2013. Liberty Reserve est rapporté dans le New York Times comme étant accusé d'être responsable du blanchiment de milliards de dollars , en effectuant 55 millions de transactions impliquant des millions de clients dans le monde, dont environ 200 000 aux États-Unis. Les dirigeants ont été accusés de complot en vue de blanchir de l'argent, de complot en vue d'exploiter une entreprise de transfert d'argent sans licence et d'exploitation d'une entreprise de transfert d'argent sans licence. Le chef d’accusation de blanchiment d’argent est passible d’une peine maximale de 20 ans de prison, et les deux autres chefs d’accusation sont passibles d’une peine maximale de 5 ans chacun.
1.L'agent du bénéficiaire soumis à commentaires en Californie : Le 8 février 2019, le California Department of Business Oversight a publié un appel à commentaires sur d'éventuelles modifications du California Financial Code / Money Transmission Act concernant l'agent du bénéficiaire. exemption du bénéficiaire. L'exemption permet aux agents du bénéficiaire d'être exemptés du statut de transmetteur d'argent s'ils répondent à certains critères spécifiques, notamment conclure un contrat avec le bénéficiaire et accepter des fonds pour des biens ou des services vendus par le bénéficiaire et reçus par le payeur. La bonne nouvelle est que l’exemption elle-même n’est pas menacée. Au lieu de cela, DBO se demande si les termes clés définis devraient être restreints ou définis plus précisément. Plus précisément, « biens ou services » et « recevoir ». L'invitation fait la distinction entre les types de biens vendus sur des marchés en ligne comme Amazon et Airbnb (voir le langage de l'agent pour chacun) et d'autres biens vendus sur des marchés (peut-être moins populaires) qui traitent du logement, de l'immobilier, des assurances, etc. type de bénéficiaire, donnant à certains le droit à l'exonération et à d'autres non, créera une vague de demandes d'orientation et, peut-être, des transformateurs de niche qui tenteront de tracer une ligne entre la transformation autorisée et la transformation nécessitant une licence. La date limite pour les commentaires est le 9 avril 2019.
L'agent du bénéficiaire n'est expressément disponible que dans une poignée d'États, toléré dans de nombreux autres États et déroute carrément le reste des États qui adoptent une approche au cas par cas. Au moins dans le cadre de la BSA, la disponibilité de l'exemption est assez claire grâce aux orientations produites à la suite d'une enquête menée par notre cabinet .
2. Les vendeurs de Bitcoin en Floride ont besoin de licences MSB : Dans l'affaire Espinoza, observée depuis longtemps, le 30 janvier 2019, la Cour d'appel de Floride a statué que la simple vente de Bitcoin en Floride équivalait à vendre des instruments de paiement et nécessite donc une licence MSB en vertu de la loi de Floride. . Le tribunal a jugé que, contrairement à la BSA, la loi de Floride n'exige pas la transmission à un tiers pour que l'activité des MSB ait lieu. L’affaire aboutit au résultat gênant qu’Espinoza n’était pas un MSB en vertu de la BSA mais en était un en vertu de la loi de Floride. Cette décision contredit un certain nombre de lettres d'orientation de la holding Florida DFS selon lesquelles la simple vente de Bitcoin ne constituait pas une activité MSB, y compris les cas de Grapefruit et Cryptobase.
4.Étude de cas sur la politique de sécurité de Quadrega.ca . Quadega.ca, aujourd'hui disparu, s'est effondré parce que son PDG est décédé en Inde avec des clés privées contrôlant 250 millions de dollars de crypto. Il s'agit d'une étude de cas expliquant pourquoi les sociétés de paiement (et pas seulement les échanges cryptographiques) ont besoin de politiques de sécurité et de politiques de reprise après sinistre. Il va sans dire qu’aucune personne ne devrait détenir à elle seule les clés uniques permettant d’accéder à des réserves substantielles d’actifs de clients.
Adam Atlas, avocat, est agréé à New York et au Québec. Cet e-mail est AVOCAT PUBLICITÉ. Rien dans cet e-mail ne doit être interprété comme un avis juridique ou un commentaire sur les lois autres que celles des deux juridictions où l'auteur est admis.
Les régulateurs étatiques et fédéraux font un excellent travail pour suivre les modèles de paiement. Cependant, certains de leurs excellents travaux ont conduit à des impasses juridiques. Voici cinq dilemmes auxquels les régulateurs préféreraient ne pas être confrontés.
1. California DBO : un émetteur d'argent non californien a-t-il besoin d'une licence California MSB pour envoyer de l'argent en Californie ?
Pour aller droit au but, la California Money Transmission Act exige que tous ceux qui « reçoivent de l’argent pour la transmission » 2003(q)(3) « dans cet État », c’est-à-dire dans, vers ou depuis la Californie 2003(k) d’avoir un transmetteur d’argent. licence du DBO. Ainsi, tout émetteur d’argent aux États-Unis, et peut-être dans le monde entier, qui envoie de l’argent en Californie peut avoir besoin d’une licence de DBO. Si cela était vrai, de nombreux paiements américains seraient instantanément « interrompus », pour ainsi dire.
2. New York DFS : les pièces stables approuvées par le NYDFS sont-elles utilisées dans les juridictions sanctionnées par l'OFAC ?
[Rant Alert] Les Stablecoins sont une monnaie virtuelle adossée à de la monnaie réelle. Par exemple, un Tether est adossé à un USD. Plus tôt ce mois-ci, le Texas DOB a mis à jour son très élégant mémo 1037 sur la réglementation des monnaies virtuelles et a inclus une discussion sur les pièces stables. L'OFAC , d'autres régulateurs fédéraux et étatiques et les professionnels de la conformité qui leur répondent, consacrent beaucoup de temps à essayer d'empêcher les mauvais acteurs d'abuser du privilège d'accéder au système financier américain. En clair, les méchants ne sont pas censés effectuer leurs opérations bancaires en dollars américains ou par l’intermédiaire d’institutions financières agréées aux États-Unis. Le NYDFS a autorisé l'émission d'un stablecoin adossé au dollar . Contrairement à l’USD, les pièces stables tokenisées en monnaie virtuelle peuvent généralement être détenues et transférées sans compte bancaire ni KYC et en utilisant un portefeuille de monnaie virtuelle . Quel que soit le montant des vérifications KYC et OFAC du premier acheteur de stablecoin et du premier échangeur (c'est-à-dire la personne théorique d'un futur lointain qui demande finalement un USD en échange de son jeton), il n'est pas clair quels contrôles sont en place dans entre. L'« entre » est l'endroit où la majorité des transactions en stablecoins auront lieu et c'est tout l'objectif des stablecoins. Nous ne comprenons pas quelle est la position du NYDFS sur la majorité des transactions en stablecoin, certaines étant des instruments sous licence en USD et potentiellement découplés de la surveillance de l'OFAC. Lors d'une transaction test, nous avons pu acheter du stablecoin et l'envoyer à un destinataire non vérifié. Mais ne me croyez pas sur parole, consultez cette actualité , ce blog , ce blog et, avec humour, cette image Shutterstock qui, en fait, pose la même question en décrivant le stablecoin comme une opportunité pour les pays sanctionnant.
Il existe de nombreux stablecoins. Voici des liens vers quelques-uns des plus populaires :
3. DBS de Pennsylvanie: Pourquoi les bourses de devises virtuelles de Pennsylvanie sont-elles capables de détenir des USD sur leurs propres comptes bancaires sans licence MSB alors que les émetteurs prépayés et les transmetteurs d'argent ont besoin de licences pour faire de même ?
Le Département des banques et des valeurs mobilières de Pennsylvanie a utilement publié des lignes directrices répondant à un certain nombre de questions clés concernant la réglementation des monnaies virtuelles dans l'État . Les directives indiquent, concernant les échanges de devises virtuelles ou les plateformes : « Ces plateformes ne gèrent jamais directement la monnaie fiduciaire ; toute monnaie fiduciaire payée par ou à un utilisateur est conservée sur un compte bancaire au nom de la Plateforme auprès d'un établissement de dépôt. […] En vertu du MTA, ces plateformes ne sont pas des transmetteurs d'argent. Les plateformes, même si elles ne gèrent jamais directement la monnaie fiduciaire, effectuent des règlements en monnaie virtuelle pour les utilisateurs et facilitent le changement de propriété des monnaies virtuelles pour les utilisateurs. Il n’y a pas de transfert d’argent d’un utilisateur à un autre utilisateur ou à un tiers, et la plateforme n’a pas pour mission de fournir des services de paiement ou de transfert d’argent. Le langage de ces directives suggère, peut-être à tort, que parce que l’argent de l’échange est détenu dans une banque, l’échange n’est en quelque sorte pas un transmetteur d’argent. Ce n’est bien entendu pas le cas des autres émetteurs de fonds, qui ont besoin d’une licence en Pennsylvanie, quel que soit l’endroit où ils conservent leur argent.
4. FinCEN: Quelle est exactement la frontière entre un investisseur en monnaie virtuelle (et non MSB) et un échangeur de monnaie virtuelle (MSB) ?
Le FinCEN a publié d'excellents conseils sur un certain nombre d'aspects de la monnaie virtuelle, notamment les définitions clés , l'exploitation minière, l'investissement, les logiciels, la plateforme de trading et les processeurs. Cependant, dans l’ensemble, les directives semblent quelque peu incohérentes en ce qui concerne la pratique consistant à acheter et vendre de la monnaie virtuelle pour votre propre compte (en tant qu’utilisateur ou investisseur). Une personne ou une entreprise qui achète et vend de la monnaie virtuelle pour son propre compte (sans impliquer de tiers) dans le cadre de transactions bipartites uniquement, en n'importe quelle quantité, à n'importe quelle vitesse et pour n'importe quel volume, devrait naturellement être exemptée du statut d'ESM. Dans le cas contraire, quelques hedge funds pourraient être rapidement inculpés.
En raison des méthodes toujours plus nombreuses d’échange de valeur, les régulateurs n’atteindront jamais la perfection dans la régulation de chacune d’entre elles. Il est tout à fait normal que « l’éventail des possibles » soit beaucoup plus large que « l’éventail des réglementés ». Cela dit, il incombe aux entreprises de paiement d’aider les régulateurs à comprendre les dernières méthodes de paiement afin qu’elles puissent, si nécessaire, être soumises à une surveillance de la sécurité et de la solidité du système financier et éliminer les mauvais acteurs.
